O que é um token de segurança? Um guia completo para o mercado indiano

Elogiado por muitos como o futuro da economia de tokens, os tokens de segurança atraem mais atenção a cada dia. Eles são respostas mais confiáveis ​​para os tokens do passado e estão começando a ganhar força na indústria. A resposta não é tão direta quanto pode parecer, e alguns conceitos preliminares precisam de alguma explicação.

À medida que a proibição do comércio de criptografia é suspensa no mercado indiano, surgem muitas oportunidades para a emissão de ativos na Blockchain. É aqui que os tokens de segurança podem desempenhar um papel essencial para os indianos

empresas que buscam levantar capital no mercado global.

Uma Oferta Pública Inicial (IPO) no mercado de ações indiano é limitada aos investidores que moram no país ou que podem ser verificados pelas autoridades financeiras. Em contraste, as ofertas de token de segurança (STO), quando projetadas corretamente e seguindo todos os regulamentos corretos, podem ser adquiridas por qualquer pessoa no mundo que participe da criptoeconomia.

À medida que as empresas indianas procuram o mundo inteiro para expandir sua participação no mercado, os tokens de segurança se tornam o caminho mais versátil para alcançar o mercado global de investidores.

O que é um token?

Esta é a primeira etapa para entender um token de segurança. Tokens são conceitos que existem há décadas, senão mais. Um token é uma representação de outra coisa usada em um contexto específico. Um exemplo fora da criptomoeda são as fichas de cassino.

A maioria dos cassinos não permite que os jogadores apostem diretamente com dinheiro FIAT. Em vez disso, o usuário vai primeiro ao balcão e troca o dinheiro por uma quantidade equivalente de fichas de cassino. Esses tokens são válidos apenas no cassino. É importante notar que os tokens só funcionam dentro de um sistema.

Token vs Coin

A próxima etapa é entender a diferença entre uma moeda e um token no mundo do blockchain. Uma moeda ou criptomoeda é o ativo nativo de um protocolo. Isso significa que é a principal forma de pagamento e transferência de valor, BTC é a moeda do Bitcoin e Ether é a moeda do Ethereum. Finalmente, uma moeda pode existir fora de sua rede de origem.

Seguindo o exemplo das fichas de cassino, um token é uma representação de valor bloqueado em uma rede específica. Um exemplo é a moeda estável Tether (USDT). Ele é emitido nas camadas Tron, Ethereum e Omni. Um USDT emitido no Ethereum não pode ser alterado por um do Omni Layer porque cada um é específico para um blockchain diferente. Esta é a razão pela qual os desenvolvedores analisam detalhadamente, qual blockchain servirá como um hospedeiro para seus projetos. Aqui estão informações mais detalhadas sobre o que você precisa saber sobre moedas VS tokens.

The ICO Craze

O próximo tópico que precisamos entender é o principal modelo de coleta de fundos no mundo do blockchain. Elas são chamadas de Ofertas Iniciais de Token, que são vendas públicas feitas por meio de um protocolo descentralizado. O projeto cria um token dentro de um protocolo específico e troca o token pela moeda principal da rede. Tal caso poderia ser um token trocado por Ether quando o projeto está sendo lançado no Ethereum.

Esta se tornou uma forma popular de financiamento de novos projetos durante o final de 2017 e início de 2018. Esta foi a época do boom da OIC, que viu a criação de milhares de tokens e rodadas de financiamento maciças alcançadas por meio da criação de tokens.

Infelizmente, a maioria dos projetos não entregou nada do que foi originalmente prometido. O valor dos tokens caiu e as pessoas perderam milhões de dólares; alguns eram na verdade golpes. Isso significou um grande golpe para a confiança que as pessoas tinham no blockchain.

Leia sobre o fundador de um esquema popular multimilionário que foi recentemente condenado a 7 anos de prisão.

O token de utilitário

Tokens de utilidadeImagem por Seeklogo

Para entender a falha, precisamos saber que tipo de tokens estava sendo criado. O principal ativo da mania do token era o token de utilitário. Era um tipo de dinheiro destinado a acessar um serviço especial. Isso significa que foi projetado para ser usado em um sistema fechado. Pessoas criaram tokens para rastrear suprimentos para dentistas, recompensas de fidelidade e outros serviços financeiros. Muito poucos deles sobreviveram até hoje.

O problema era que o uso ou a utilidade fornecida por ter o token não fazia muito sentido econômico. Em segundo lugar, as pessoas que o compraram não se importaram com a proposta de valor; eles estavam apenas pulando para montar o mercado. Poucos realmente leram os milhares de white papers explicando o uso do token e não planejavam usá-lo.

Essa combinação de fatores levou a uma queda do mercado no segundo semestre ou 2018 e durante 2019. Agora, o nome ICO perdeu muito de seu apelo e muito poucos projetos são lançados com um token de utilidade.

O token de segurança

Blockchainhttps://stock.adobe.com/ru/184427989

Com o crash da OIC, surgiram muitas formas alternativas de financiamento. O objetivo principal era reparar o dano que os tokens de utilidade com falha haviam causado à reputação do mundo criptográfico. Uma das respostas foi simplesmente seguir os regulamentos atuais e emitir ativos no blockchain dessa forma.

Um token de segurança é assim se for considerado uma segurança financeira, o que basicamente significa um tipo de contrato de investimento. A maneira de decidir isso nos Estados Unidos é usando algo chamado Teste de Howey. Existem três critérios básicos para determinar se um ativo é segurança:

  1. É um investimento de dinheiro
  2. O investimento é em um empreendimento comum
  3. Expectativa de lucro com o trabalho dos promotores ou de terceiros.

Claro, ’empresa comum’ é um termo um tanto ambíguo. Geralmente é interpretado como um tipo de organização onde um grande grupo de pessoas puxa recursos para financiá-la. Outras vezes, é usado para descrever uma empresa pré-existente que está procurando levantar mais capital.

Se o ativo for considerado um título, ele deve seguir regulamentos específicos. Existem três tipos de regras que o regem.

Regulamento D

Este tipo se aplica a situações em que o ativo já foi vendido. Nesses casos, para evitar que o ativo seja registrado na Security and Exchange Commission dos EUA, a empresa deve preencher e apresentar um ‘Formulário’; seguindo as diretrizes da Seção 506C.

Basicamente, a seção informa que apenas investidores credenciados compraram os títulos. Em segundo lugar, nenhuma informação falsa ou enganosa foi incluída por aqueles que compram o título.

Regulamento A+

Esta regra se aplica a títulos em conformidade com a SEC a serem emitidos se o valor total for inferior a cinquenta milhões de dólares. Verificar se o valor está dentro das limitações pode ser complicado, por isso leva tempo para que esse tipo de aplicativo seja aprovado.

Regulamento S

Este regulamento final é para títulos de fora dos Estados Unidos. Basicamente, afirma que o emissor do título deve comprovar que cumpriu as normas relativas a esses tipos de ativos do país de origem.

No final das contas, o token de segurança é apenas um ativo digital emitido no blockchain de acordo com as regulamentações financeiras. Isso pode não parecer muito, mas dá muita confiança para quem quer investir em tecnologias emergentes. O selo de aprovação de uma instituição como a SEC ajuda muito a reduzir os temores dos investidores credenciados e fornece uma nova ferramenta para aqueles que procuram levantar fundos usando o blockchain.

Quais são os tipos de tokens de segurança?

Token de capital

Isso representa a propriedade parcial de uma empresa estabelecida. É o ativo mais semelhante ao que é um estoque normal. Esses tokens são usados ​​para levantar fundos para empresas com um modelo de negócios comprovado, fluxo de caixa positivo e fortes perspectivas de crescimento. Finalmente, um token de capital também pode fornecer dividendos para os investidores que o possuem.

Token de dívida

É uma forma de uma empresa levantar capital em mercados públicos abertos. A dívida é usada para investir na empresa e ampliar seu alcance. Os tokens emitidos representam uma obrigação da parte da empresa para com os detentores de reembolsar o valor original mais juros para os detentores do token.

Token de ativos

Este é o processo de obter ativos do mundo real e emitir certificados de propriedade sobre eles no blockchain. Eles podem ser usados ​​para arrecadar dinheiro por empresas com a venda de parte de seu capital. Isso é especialmente útil ao vender ativos intangíveis, como direitos intelectuais, que podem ser negociados com segurança no blockchain.

Como podemos ver, as possibilidades abertas pelos Tokens de Segurança são imensas. As empresas não estão mais limitadas ao lançar nesta bolsa ou naquela bolsa ou ser deste país ou daquele outro país. STO é global em alcance e natureza. As empresas indianas devem aproveitar esta oportunidade e se tornar pioneiras na nova economia.