BTC și Cryptocurrency Crash 2018 sunt similare cu Dotcom Crash?

Mulți analiști compară Bitcoin cu cele mai mari bule din economia țărilor, precum „tulipmania”, care în secolul al XVII-lea a condus întreaga Olanda la o criză, sau o creștere nejustificată a valorii acțiunilor companiilor de internet la sfârșitul anilor nouăzeci. În ultimul caz, bula Dotcom a izbucnit în 2000, iar 1,5 trilioane de dolari au dispărut literalmente în scurt timp.

La fel ca această situație, un aflux de fonduri fără precedent a crescut mult capitalizarea Bitcoin de la sfârșitul anului 2017, iar până la sfârșitul lunii ianuarie 2018, soarta marelui cripto-balon a devenit similară. Dar, pentru toată asemănarea modelului, este încă devreme să comparăm Bitcoin cu bula Dotcom și cu sistemele economice fragile.

Ce este balonul Dotcom?

La sfârșitul anilor 1990 – începutul anilor 2000, sfera tehnologiilor înalte se afla într-o creștere fără precedent. În acești ani, popularitatea internetului în rândul utilizatorilor obișnuiți și în rândul companiilor mari a atins un vârf. În urma HYIP, s-au deschis tot mai multe companii noi, iar cele vechi și-au emis acțiunile la bursă, căutând să atragă cât mai multe investiții. Creșterea intensivă a stocurilor a continuat timp de câțiva ani, dar apoi aproape toate companiile au pierdut mai mult de jumătate și aproximativ 90% din capitalizare.

În acest moment, a existat o creștere a pieței de valori, iar indicele NASDAQ, determinat de rata acțiunilor companiilor de înaltă tehnologie, a crescut de la o valoare sub 1000 la peste 5000 în perioada 1995-2000.

Indicele NASDAQImagine de seekalpha

Balonul Dotcom a rezultat dintr-o combinație de investiții speculative sau investiții în produse populare, o surplusă de finanțare de risc pentru startup-uri și incapacitatea de a genera venituri. Investitorii au investit bani în proiectele de Internet în a doua jumătate a anilor 90, sperând că într-o zi aceste companii vor dispărea.

Balonul, care s-a format în următorii 5 ani, a fost alimentat de bani ieftini, capital ușor, încredere excesivă a investitorilor în piață și speculații flagrante. Capitaliștii de risc care căutau o nouă oportunitate excelentă au investit în orice companie al cărei nume a folosit domeniul „.com”. Astfel de investiții ar putea avea rezultate numai după câțiva ani de existență cu succes a acestor companii; cu toate acestea, investitorii, îmbrățișați de dorința unui profit ușor, au ignorat calculele fundamentale. Companiile care încă nu începuseră să genereze venituri și, de cele mai multe ori, terminau produsul, au mers la o ofertă publică, iar acțiunile lor au crescut de 3-4 ori pe zi.

În câteva săptămâni, bursa a pierdut 10%. Capitalul de investiții a început să curgă de pe piață și, împreună cu acestea, a început să dizolve viabilitatea Dotcom. Capitalizarea de piață după ce a atins sute de milioane de dolari a pierdut toată valoarea în câteva luni. Până la sfârșitul anului 2001, majoritatea Dotcom-urilor ale căror acțiuni tranzacționau liber la bursă s-au închis, iar miliarde de dolari în capital de investiții s-au evaporat.

Similitudinea și diferențele dintre balonul Dotcom și blocarea criptomonedelor

Principala similitudine între balonul Dotcom și piața criptomonedelor este corelarea graficelor. În ambele cazuri, creșterea explozivă și depășirea repetată a maximelor istorice au fost urmate de un declin puternic.

La începutul anilor 2000, companiile de internet erau „la modă”, iar în Occident, orice cetățean mediu ar putea cumpăra o participație la astfel de companii. Acum întreaga lume vorbește despre monede digitale și procesul de cumpărare a monedelor a devenit mai ușor.

Pe de altă parte, capitalizarea întregii piețe digitale chiar și la vârf a fost de câteva ori mai mică decât capitalizarea bursei NASDAQ, unde tranzacționează majoritatea companiilor de înaltă tehnologie. Mulți experți susțin că activele digitale nu au devenit un instrument financiar atât de popular, astfel încât să poată fi comparate cu acțiunile tranzacționate pe una dintre cele mai mari burse din lume.

Graficele NASDAQ și Bitcoin)Imagine de businessinsider

În anii 2000, bula Dotcom a izbucnit; în 2018, piața criptografică s-a prăbușit. Întrebarea principală este: cum să evitați pierderile majore, folosind experiența anilor trecuți?

Cum să evitați pierderile atunci când piața se prăbușește

Ar trebui să recunoaștem că în acest moment oportunitățile investitorilor sunt limitate. Piața a reușit deja să decoleze și să se prăbușească. Și în cea mai neplăcută situație se află cei care au cumpărat criptomonede în decembrie 2017 – ianuarie 2018, chiar la vârf.

Unii experți susțin că, chiar și în această situație, tactica universală a HODL (o opțiune distorsionată de cumpărare și deținere) va salva investitorii.

Omul de afaceri miliardar Tilman Fertitta, fondator și CEO al Landry’s, o corporație multi-brand, și-a exprimat punctul de vedere cu privire la asemănările dintre creșterea criptomonedelor și balonul Dotcom, dar a menționat că Bitcoin este real și „aici să rămână”.

Fertitta, care este, de asemenea, reality show-ul principal „Cumpărător de miliarde de dolari”, a comparat creșterea întregului ecosistem de criptocuritate cu balonul Dotcom și a menționat că, cel mai probabil, oamenii uită doar că adăugarea „.com” la sfârșitul numelui companiei a ajutat la creșterea stocurilor.

În ciuda numeroaselor declarații ale scepticilor și oponenților Bitcoin, Fertitta consideră că monedele digitale nu merg nicăieri. Principalul risc al criptomonedei constă în faptul că guvernele din diferite țări nu o reglementează în niciun fel.

„Mergeți la bancă și încercați să retrageți un milion de dolari, ei nu au banii. Este doar hârtie. Asta este tot bitcoin, este hârtie, dar nu este asigurat de FDIC astăzi. Și până nu va fi asigurat, mulți oameni nu o vor cumpăra niciodată “, a declarat miliardarul.

O altă persoană faimoasă din industria financiară este cofondatorul și partenerul companiei de criptomonede Crypto Oracle, Lou Kerner. El este încrezător că criptomonedele vor avea succes, așa cum a făcut Amazon, iar investitorii Bitcoin ar trebui să se calmeze și să urmeze exemplul gigantului tehnologic, care a pierdut 95% din valoarea sa în doi ani, dar a devenit acum cel mai mare magazin online din lume prin capitalizare.

Potrivit lui Kerner, poziția slabă actuală a criptomonedelor pe piață poate fi explicată prin faptul că activele digitale nu au încredere. Între timp, expertul numește Bitcoin „cea mai mare economie care a existat vreodată”.

„Ar trebui să depășească aurul în timp. Nu se va întâmpla peste noapte ”, prezice Kerner.

Mai mult, este o prostie să vinzi un activ care a pierdut deja 80-90% din cost. Compensația va fi slabă și, cu păstrarea pe termen lung, există șansa ca, deși nu în curând, activul să-și restabilească valoarea și investitorul să poată recupera investiția. Pe de altă parte, chiar și companiile de înaltă tehnologie au avut nevoie de 10 – 15 ani pentru a-și actualiza maximele istorice după prăbușirea de la începutul anilor 2000.

Investitorii care sunt bine versați în activele digitale pot încerca acum să cumpere unele dintre ele la un preț relativ mic.

Una dintre modalitățile fiabile de a elimina riscul pierderii de capital este de a investi în noi proiecte promițătoare, în timp ce activele lor sunt vândute la un preț de pornire.

De asemenea, poate fi o opțiune excelentă pentru diversificarea activelor de investiții care au un produs sau serviciu real.

Motive pentru care Bitcoin nu este un balon

Am selectat primele 5 explicații pentru care criptomoneda principală nu poate fi considerată o bulă.

  • Schimb legal

Una dintre cele mai grave probleme ale Bitcoin până acum a fost o atitudine prudentă din partea legiuitorilor și a autorităților de reglementare financiare. Acestea sunt confundate de natura descentralizată și de legătura cu elementele criminale din darknet în zorii existenței sale. Cu toate acestea, poziția autorităților se schimbă treptat. În aprilie 2017, Japonia a legalizat oficial Bitcoin ca mijloc de plată, ceea ce a determinat imediat costul și gradul de distribuție în țară.

În Filipine, oamenii folosesc din ce în ce mai mult Bitcoin pentru remitențe la prețuri reduse. Țara a declarat că va reglementa Bitcoin, oferind astfel statutul legal al criptomonedei și aprobând utilizarea remitențelor. În viitorul apropiat, Bitcoin poate deveni un mijloc deplin de plată în aceste țări. Tendința va continua probabil, având în vedere cererea tot mai mare de Bitcoin din partea investitorilor și a utilizatorilor de sisteme de plăți online din întreaga lume.

  • Cererea din partea structurilor comerciale

În primele etape ale existenței Bitcoin, a fost folosit ca mijloc de plată de doar câteva magazine (de obicei deținute de entuziaștii criptomonedelor). În prezent, situația s-a schimbat dramatic. Bitcoin poate fi utilizat cu companii de tehnologie de vârf și magazine online. Creșterea rapidă a prețului Bitcoin, atenția mass-media și acceptarea în țări precum Japonia au dus la un interes crescut pentru criptomonede din structurile comerciale. Argumentele în favoarea Bitcoin în tranzacționarea online sunt foarte puternice: comisionul este mai mic decât pe cardurile de credit; riscul de fraudă cu restituirea plăților este zero. Criptomonedele vă permit să ajungeți la clienți din regiuni cu infrastructură bancară slab dezvoltată și să atrageți clienți noi, cu cunoștințe tehnice. Cu cât Bitcoin se va răspândi, cu atât cererea de monedă digitală va fi mai mare și mai stabilă. Și având în vedere distribuția sa limitată în mediul de tranzacționare, oportunitățile de creștere sunt cu adevărat imense.

  • Conservarea bogăției în țările cu economii aflate în dificultate

Un alt motiv pentru care Bitcoin nu este un balon este faptul că criptomonedele sunt la mare căutare în țările defavorizate din punct de vedere economic. De exemplu, în Venezuela, Bolivia și Zimbabwe, Bitcoin este utilizat pentru a păstra economiile și acționează ca un mijloc alternativ de plată în contextul unei devalorizări rapide a monedelor naționale. Acest lucru este dovedit de creșterea volumelor comerciale, invers proporțională cu valoarea monedelor locale și creșterea economică în regiunile cu probleme..

O privire în interiorul Bitcoin permite companiilor și persoanelor din țările cu controale stricte de capital să primească remitențe din străinătate. Cu alte cuvinte, oriunde există o criză în economie, cererea și distribuția Bitcoin cresc.

  • Bitcoin a devenit cunoscut relativ recent

2017 a fost anul în care publicul a aflat pentru prima dată despre criptomonede. Dacă ați întrebat vreun trecător despre Bitcoin în urmă cu cinci ani, probabil că ar fi arătat cu nedumerire. Astăzi, majoritatea oamenilor au auzit de Bitcoin și unii chiar știu că costă mai mult decât aurul. Acum că Bitcoin a câștigat popularitate, cererea potențială pentru acesta de la noii investitori este imensă. De asemenea, investitorii instituționali au început să se gândească la investirea banilor în Bitcoin și alte monede digitale.

  • Numărul de Bitcoin este limitat

În cele din urmă, un alt motiv cheie pentru un cost atât de ridicat al Bitcoin este că cererea în creștere se confruntă cu o ofertă limitată. Criptomoneda a fost concepută în așa fel încât numărul maxim să fie de 21 de milioane. În plus, rata de creare a monedelor noi scade cu timpul. Astfel, cererea tot mai mare de monedă digitală se confruntă nu numai cu o sumă limitată, ci și cu o ofertă în continuă scădere. Aparent, dezbaterea dacă Bitcoin este o bulă va continua. Cu toate acestea, compararea criptomonedelor și a acțiunilor companiilor de Internet nu ar trebui făcută, având în vedere diferențele fundamentale grave dintre cele două clase de active.

Deci, este Bitcoin o bulă sau nu?

Este logic ca toți cei care intră pe piața criptomonedelor să dea dovadă de o anumită prudență, mai ales atunci când este vorba investiții și comerț. În același timp, nu se pot nega inovațiile aduse de tehnologia Blockchain în sine.

Balon BitcoinImagine de 123rf

Consecințele balonului Dotcom au arătat nu numai cât de periculoase pot fi bulele, dar au demonstrat și că companiile cu adevărat inovatoare și avansate din punct de vedere tehnologic pot supraviețui crizei. De exemplu, Amazon și eBay, care au reușit să rămână pe linia de plutire în ciuda tuturor fluctuațiilor pieței, datorită creării de idei noi și a unei aderențe bune.

Desigur, situația cu criptomonede și Dotcom va fi diferită. Companiile care implementează tehnologii blockchain ar trebui să fie ghidate de experiența Dotcoms, formându-și propria strategie.