Bakkt – Revoluția Bitcoin Futures și Bitcoin Adoption?

Banii ca concept au o lungă istorie a evoluției. Inițial, nu existau mijloace uniforme de schimb asemănătoare cu cele pe care le avem astăzi. Oamenii făceau oferte în funcție de nevoile celuilalt. De exemplu, dacă o persoană avea o vacă și alta avea o haină, ar putea schimba. Dar acest model nu a fost sustenabil, deoarece de multe ori, nevoile oamenilor nu s-au corelat cu ceea ce aveau de oferit. Asta până când regele Alyattes al Lidiei a bătut prima dată o monedă oficială în 600 î.Hr. Pe măsură ce monedele s-au răspândit în lumea mediteraneană, activitățile comerciale au crescut și s-au dezvoltat foarte mult. Acesta este modul în care adoptarea unei monede universale a beneficiat atât pe sine, cât și pe economie.

S-au schimbat multe de la introducerea primei monede, dar principiile au rămas aceleași. Avem valute de rezervă pe care le puteți schimba în orice locație pentru alte valute sau bunuri. Adoptarea unor astfel de valute, cum ar fi dolarul și euro, au făcut mai eficiente atât bănirea țărilor, cât și economia globală. Aceste valute valorează ceva din cauza imensei baze de utilizatori.

După revoluția tehnologică, lumea se confruntă din nou cu schimbări în paradigma banilor. Apariția Bitcoin în 2009 a fost ca nașterea unei lebede negre care avea potențialul de a perturba și reformata mijloacele de schimb din lume. În ciuda avantajelor sale evidente în comparație cu monedele fiduciare, cum ar fi absența autorității centrale și a tranzacțiilor transfrontaliere cu taxe mici, Bitcoin nu a cucerit lumea rapid din diferite motive. Zece ani mai târziu, sfera criptografică încă se străduiește să atragă atenția investitorilor cu amănuntul și instituțional, în timp ce capitalizarea totală a pieței este încă mai mică decât cea a Apple, Inc. Dacă vrem să vedem Bitcoin devenind următoarea etapă a monedei globale, trebuie să vedem adoptarea acestuia mai întâi, deoarece aceasta este cheia creării de valoare.

Multe companii lucrează la integrarea Bitcoin & cripto în economia globală, precum Fidelity și JP Morgan Chase. Cu toate acestea, în acest proces, trebuie să se ocupe de diverse probleme, atât tehnice, cât și legate de autoritățile de reglementare.

Una dintre cele mai recente start-up-uri populare în această direcție este Bakkt – o platformă conformă pentru activele digitale cu custodie, futures și plăți creată de un antreprenor proeminent în lumea schimburilor tradiționale, Jeffrey C. Sprecher, fondatorul Intercontinental Exchange (ICE) ), care deține NYSE. Scopul final al Bakkt este de a încuraja adoptarea Bitcoin prin integrarea Bitcoin-urilor reale în procesul de tranzacționare pe o platformă de încredere globală. Astăzi vom discuta de ce Bakkt este atât de important pentru industrie și care sunt problemele sale actuale. Să nu-l mai amânăm și să ne scufundăm în el.

Investitorul instituțional se uită la BitcoinImagine de 123rf

Cum sunt decontate contractele futures??

În tranzacțiile care implică mărfuri, există de obicei un acord între două sau mai multe părți în anumite condiții. Datorită acestui acord, părțile definesc și își asumă responsabilitățile de a furniza sau cumpăra bunuri la un anumit moment. Dar dacă una dintre părți nu își îndeplinește angajamentul sau se răzgândesc brusc în funcție de circumstanțe (schimbare bruscă a prețului)? Aici intervin contractele futures. Un contract futures (sau „futures”) este o obligație pentru o parte (sau părți) de a furniza un bun, iar pentru o altă parte (sau părți) să o cumpere la un anumit preț și la un anumit moment în viitor. Utilizând contracte standardizate cu creșteri mici, furnizorii și cumpărătorii pot intra și ieși din oferte prin cumpărarea sau vânzarea mărfurilor / activelor prin contracte pe o bursă. Această abordare oferă atât libertate, cât și securitate pe piață, transferând riscuri și recompense către o terță parte.

În acțiuni, contractele futures sunt, de asemenea, utilizate pentru acoperirea împotriva volatilității unui anumit activ. Cu toate acestea, există unele diferențe de funcționare. De exemplu, dacă un fermier și o fabrică încheie un contract futures pentru lapte, atunci fabrica ar necesita livrarea fizică a bunului specificat în conformitate cu condițiile contractelor. În cazul acțiunilor, probabil că nu veți dori livrarea fizică, deoarece ați utiliza contractele futures ca instrument de acoperire sau de realizare a profitului prin determinarea prețului viitor al unui activ. Într-un astfel de caz, la expirarea unui contract, părțile vor primi diferența de preț în numerar. Aceasta se numește „decontare în numerar” și așa funcționează principalii jucători de pe piața futures Bitcoin în acest moment.

Propunerea de valoare a lui Bakkt

Dacă analizați numele platformei, „Bakkt”, veți găsi probabil că sună foarte asemănător cu „backed” engleză. Principalul punct al lui Bakkt este de a sprijini futures-urile Bitcoin cu monede reale. Potrivit lui Jeff Sprecher și soției sale, Kelly Loeffler, care conduc proiectul împreună, acest lucru ar trebui să crească adoptarea atât de la clienții instituționali, cât și de la clienții cu amănuntul. Parteneriatele lui Bakkt cu Microsoft și Starbucks implică faptul că, atunci când platforma este funcțională, oamenii vor putea folosi Bitcoins pentru plăți, la fel cum fac cu VISA și Mastercard. Prin urmare, va exista o cerere mult mai mare pentru monede reale, care vor influența pozitiv prețul și vor atrage și mai mulți utilizatori către sistem.

Inițial, Bakkt se va concentra pe investitorii instituționali. Acestea sunt entități mari care nu pot investi în ceva decât dacă procesul este conform cu reglementările. Mai mult, au nevoie de un mecanism simplu de cumpărare / vânzare și asigurare a custodiei, deoarece sunt responsabili pentru siguranța fondurilor. În cazul Bakkt, o entitate care cumpără un contract futures pe platformă va primi de fapt monedele pe care pariază. În plus, Bakkt oferă servicii de custodie și compensare. Combinați acest lucru cu autoritatea ICE de pe Wall Street și veți obține un amestec perfect pentru instituții. Având în vedere volumul de tranzacționare al investitorilor instituționali, ne putem imagina că acest proces va necesita multe Bitcoins care vor fi preluate de pe piața deschisă, ceea ce va duce la mai multă penurie și la un interes speculativ sporit din partea participanților la piață.

Odată ce instituțiile sunt la bord, Bakkt intenționează să ofere acces la Bitcoin pentru consumatorii cu amănuntul, ca tine și mama ta. Cu Bakkt, cumpărarea unei cani de cafea cu Bitcoin poate deveni un proces ușor și rapid, în ciuda timpului de confirmare îndelungat. Bakkt se va ocupa de pașii intermediari, în timp ce vă bucurați de băutură. Aici ajungem la adoptarea reală, unde Bitcoin este folosit ca monedă pe o scară mai mare.

Blocaje rutiere

Dacă futures-urile stabilite de Bitcoin ale lui Bakkt sunt atât de bune pentru piață, iar compania din spatele startup-ului este bine cunoscută, atunci de ce compania nu funcționează până acum? Ei bine, înainte ca Bakkt să intre în funcțiune, domnul Sprecher și echipa sa trebuie să ajungă la un consens cu autoritățile de reglementare, în special cu Comisia pentru tranzacționare pe viitor a mărfurilor (CFTC).

Inițial, lansarea lui Bakkt era programată pentru 24 decembrie, dar a fost amânată de două ori. Introducerea unui nou activ într-un sistem financiar dezvoltat este o sarcină responsabilă, astfel încât toate detaliile ar trebui verificate corespunzător. În caz contrar, Bitcoin ar suferi de lucruri precum pârghia ascunsă. În plus, reglementarea criptomonedelor este încă la început și nu este clar în totalitate cum să le tratăm în diferite cazuri. Deși ICE este deja certificat de CFTC și își poate autocertifica produsele, acesta din urmă deține în continuare decizia finală dacă aceste produse vor exista sau nu.

Din păcate, nu există multe detalii despre progresul discuției lui Bakkt cu autoritatea de reglementare. Unele surse (fără a menționa niciun nume) afirmă că întârzierea este cauzată de verificări suplimentare legate de serviciile de custodie ale Bakkt pentru clienții săi. Cerința CFTC este ca, pentru compensare, banii clienților să fie păstrați fie într-o bancă, fie într-o companie de încredere, dar Bakkt nu se încadrează în niciuna dintre aceste categorii. În plus, datorită volatilității prețurilor Bitcoin, nu fiecare membru al caselor de compensare își asumă cu plăcere riscuri, ceea ce cauzează probleme suplimentare. În orice caz, Jeffrey Sprecher și Kelly Loeffler par să aibă suficientă experiență în lucrul cu autoritățile de reglementare pentru a le rezolva în cele din urmă.

rezumat

Una peste alta, Bitcoin posedă o mare putere pentru transformarea economiei globale, permițând un schimb de valoare mai ieftin, fără frontiere și mai eficient. Cu toate acestea, la fel ca oricare dintre monedele care au existat vreodată, puterea sa constă în adoptare. Cu cât mai mulți oameni folosesc Bitcoin în rutina lor zilnică de cumpărare, cu atât piața va fi mai extinsă și va fi mai greu să distrugeți un astfel de sistem.

Deoarece piața criptografică există doar de aproximativ zece ani, nu sunt atât de mulți oameni în ea în acest moment. Unii sunt încă în întuneric cu privire la tehnologie, alții sunt opriți de prăbușiri de prețuri și bule. Startup-uri precum Bakkt oferă soluții inteligente pentru a rezolva acest lucru, organizând o platformă sigură și de încredere, care va funcționa atât cu viitorii Bitcoin, cât și cu giganții cu amănuntul și își va sprijini operațiunile cu monede reale. Aceasta pare a fi soluția supremă, întrucât instituțiile vor avea un loc reglementat unde pot tranzacționa, iar consumatorii vor avea acces la mijloace de plată suplimentare, fără a fi nevoie să treacă de la monedele fiduciare. Drept urmare, Bitcoin va deveni mai bine distribuit, iar capacitatea de piață totală a criptelor va crește enorm.

Din păcate, startup-urile precum Bakkt au un drum lung de parcurs până când sunt pe deplin funcționale din perspectiva reglementării. Agențiile guvernamentale, cum ar fi SEC și CFTC, au, de asemenea, un drum lung de parcurs înainte de a avea un ghid complet și ușor de înțeles pentru startup-uri cripto. Până atunci, fie trebuie să promovăm noi înșine Bitcoin acolo unde este legal, fie să urmărim alți catalizatori care ar putea da naștere unui val uriaș de adoptare a criptelor..