Kryptopriser kan förutses, säger vetenskapen

UCL står för University College London, en högt ansedd institution med en lång historia av akademisk excellens. Detta universitet ligger i Storbritanniens huvudstad och anses vara en av de finaste forskningsanläggningarna i världen. bland dess alumner är sådana kända namn som Mahatma Gandhi (indisk politiker), Alexander Bell (telefonens uppfinnare) och Francis Crick (en av DNA-upptäckarna).

Förra veckan publicerade vi en artikel om sociala medier och dess effekt på kryptopriser, där vi kortfattat undersökte en vetenskaplig studie med titeln “Prisdrivrutiner för kryptovalutor: Wavelets koherensanalys omprövas”Som nyligen hade kommit ut ur UCL. Idag välkomnar vi Ross Phillips, en av författarna till den studien, för en exklusiv intervju.

Bakom studien

Reddit

U. idag: Både dig själv och din kollega Denise Gorse arbetar för Financial Computing och Analytics Group vid University College London i England. Kan du snälla berätta för våra läsare vilken typ av arbete du gör där?

Ross: Medan mitt papper med Denise har fokuserat specifikt på kryptovalutaprisförutsägelse, UCL: s Financial Computing & Analytics Group har mycket bredare forskningsintressen, inklusive förutsägelse och riskmodellering på en rad finansiella marknader. En del av gruppens arbete, inklusive mitt eget arbete, överlappar faktiskt betydligt intressen för UCL Center for Blockchain Technologies (CBT). CBT är en tvärvetenskaplig forskargrupp som sammanför forskare från åtta separata UCL-avdelningar, vars arbete faller i tre kategorier: vetenskap och teknik, ekonomi och ekonomi samt reglering och lag.

Mer specifikt har arbetet som Denise och jag gör, som inkluderar papperet du täckte, fokuserat på att undersöka huruvida online-indikatorer, särskilt de som rör sociala medier, kan vara förutsägbara för kryptovalutaprisrörelser.

Vi har undersökt denna hypotes genom ett antal separata men relaterade experiment, inklusive:

  1. analys av korrelationer mellan indikatorer, såsom relevanta inlägg / nya författare på Reddit, och priser över olika tidsperioder;
  2. omformulera en modell som ursprungligen var designad för ett annat fält och tillämpa den på relevanta sociala mediedata för att spåra bildandet av bubblor;
  3. dechiffrera relationer mellan förekomsten av särskilda diskussionsämnen och prisrörelser.

Förutsägelser

Graf

U. idag: Vad var det vetenskapliga samförståndet om kryptohastighetsförutsägelser före studien? Vad förväntade du dig att bevisa eller motbevisa?

Ross: Många tidigare akademiska studier har visat att online-indikatorer, inklusive sociala medier, visar förhållanden med kryptovalutapriser. Dessa skilde sig emellanåt ibland med avseende på sina resultat, vanligtvis beroende på den specifika dataperiod som analyserades. Vi märkte en intressant studie med en teknik som kallades wavelet coherence som visade väl att vissa relationer (ungefär korrelationer) inte alltid är enhetliga över tiden – de förändras faktiskt.

Vi bestämde oss för att se över användningen av wavelet-koherens och utvidga den studien. Vi ville bekräfta att relationer fortfarande var närvarande och temporärt beroende, dvs. kommer och går över tiden när vi tittar på en större dataset (flera kryptovalutor, indikatorer och en längre tidsperiod). Vi ville också kontrollera att relationer som involverar de nya indikatorerna var ledande, i motsats till att förändringar i sociala medier släpar priset.

Detta lade grunden till vårt huvudsyfte som var att ge en förståelse för varför vissa sociala medier och kryptofrekvenser uppträdde när de var.

U. idag: Kan du snälla beskriva dina grundläggande slutsatser i lekmän för de som kanske inte är bekanta med statistisk analys? Vilka är de möjliga konsekvenserna av dina resultat för personer som är involverade i kryptovärlden?

Ross: Det huvudsakliga resultatet var att förhållandena på medellång sikt (8 till 32 dagar) stärktes mellan de online-indikatorer som övervägs (Googles trender, Reddit-data etc.) och kryptovalutapriserna under bubblaliknande finansiella regimer. Förutom att förklara varför relationer har observerats vid vissa förflutna tider, föreslår denna observation också att dessa online-indikatorer potentiellt kan användas i en prediktiv modell för bubblor, som är av uppenbart intresse för dem som vill förstå och spåra deras förändringar.

Ett sekundärt resultat var att plötsliga toppar i onlineindikatorvärden har olika förhållanden med priset vid olika tidpunkter: ibland finns det en positiv relation (när både indikatorn och priset ökar) och ibland en negativ relation. Ett exempel på det senare skulle vara ett hack av ett system som uppstår som orsakar att priserna faller men relaterad onlineaktivitet ökar.

Detta sekundära resultat kan vara användbart för dem som analyserar, handlar och potentiellt utbildar modeller baserat på dagliga fluktuationer av onlineindikatordata: handla inte bara på spikarna, använd dem för att identifiera orsakshändelsen.

Plattformar och kryptovaluta

UCL

U. idag: Hur och varför är det Reddit skiljer sig från andra sociala medieplattformar när det gäller förutsägelser av kryptofrekvens? Håller det verkligen mer löfte än, säg, Twitter för dem som handlar kryptovalutor och övervakar deras priser?

Ross: Det är en bra fråga. Jag tror att varje plattform för sociala medier har sina egna fördelar och nackdelar, särskilt när det gäller datautvinning. Följande är några av anledningarna till att vi valde Reddit – och varför det är lovande – för datautvinning:

För det första är en intressant aspekt av Reddit dess ämnesbaserade struktur. Olika ämnen har sin egen ‘subreddit’ (område). Detta resulterar i distinkta men eventuellt överlappande samhällen. Denna uppdelning i subreddits indikerar användarnas intressen tydligt och möjliggör potentiell forskning om gemenskapens egenskaper, som inte är tillgängliga på andra plattformar.

För det andra har Twitter rapporterats ha problem med spam-inlämningar. Medan människor kanske kan avgöra om meddelanden är skräppost, kan naiva algoritmer vilseleds. Reddit har för närvarande mindre skräppost av ett par anledningar: att subreddits vanligtvis modereras aktivt och att varje inlämning kan röstas upp och nedröstas, vilket påverkar dess synlighet. Skicka skräppost blir nedröstade och låg synlighet avskräcker ytterligare skräppost.

För det tredje är en viktig faktor för all forskning hur reproducerbar forskningen är. Det är en annan anledning till att vi valde att analysera Reddit-data, eftersom fullständig historisk data och realtidsdata kan nås där gratis.

Denna enkla tillgänglighet av information om Reddit kan också hjälpa dem som vill analysera sociala mediedata för sin egen kryptovalutahandel.

U. idag: Generellt sett tror du som datavetare att kryptovaluta är här för att stanna och dess grepp om världen bara är att strama åt, eller är det bara en ekonomisk modefluga? Om du tror på den förra, vilken ny utveckling kan snart uppstå?

Ross: Jag känner att både kryptovalutor och blockchain-teknik definitivt är här för att stanna. Även om priser och handelsvolymer kan ha toppat som en del av en spekulativ bubbla i december och januari förra året, var mycket av den spekulationen skild från den faktiska tekniska utvecklingen. Förutom priser och onlineindikatorer finns det andra viktiga indikatorer för att spåra ekosystemets hälsa. Till exempel har intresset för utvecklare och närvaro vid konferenser med utvecklare / teknik inte slutat öka, och det är en bra indikator på att tekniken kommer att fortsätta.

Även om jag känner att ekosystemet är här för att stanna, känner jag att vissa kryptovalutaprojekt kanske inte är det. Det finns nu tusentals kryptovalutor, och jag känner att vissa projekt inte nödvändigtvis behöver sin egen kryptovaluta eller till och med blockchain-relaterad lösning.

Den nuvarande björnmarknaden är inte bara ett bra tillfälle för projekt att fokusera på att bygga sina produkter, men jag tror att marknadsförhållandena, alla bubblorelaterade eufori åt sidan, också kan göra det möjligt för människor att ta ett steg tillbaka och räkna ut vad som verkligen behövs.

Ser in i framtiden

Crypto

U. idag: Finns det fler studier på gång vid UCL som kan ge oss fler svar? I själva verket, vad är nästa stora kryptofråga inom finansvetenskapen?

Ross: Det pågår så många projekt just nu, särskilt via CBT, så det är svårt att hålla reda på dem alla. Ett av de projekt jag är glada att se resultaten av är UCLs fleråriga partnerskap med Ripple. När det gäller nästa stora kryptofråga känner jag att all forskning som möjliggör ökad användaradoption är särskilt viktig, till exempel att utforska orsakerna till kryptovalutans volatilitet och säkerställa större stabilitet. Vissa användare kan vara försiktiga med att använda kryptovalutor på grund av den relativt höga nuvarande volatiliteten, och nationella regeringar skulle behöva hitta ett sätt att säkerställa stabilitet innan de överväger centralbankens engagemang i kryptovalutor.

Således skulle jag betrakta forskning om stablecoins och forskning inom det bredare området för kryptoekonomi som ett av de viktigaste områdena för pågående fintech-forskning..

U. idag: Slutligen, medan alla forskare är överens om att det är väldigt svårt att göra förutsägelser, och denna strävan kan ofta slå tillbaka, baserat på de uppgifter du har just nu, vilka möjliga prissvängningar räknar du med under de närmaste månaderna eftersom detta kryptoåret är på väg att avslutas?

Ross: Du har rätt, det är en svår strävan att göra exakta långtgående prisprognoser, och det är ett minfält att svara på. Vad jag kan säga är att kryptovalutamarknadsdynamiken har sett sig förändras ofta. Ett antal regimer har inträffat under en kort tid i år, inklusive bubblor, tjurmarknader och björnmarknadsländer. Att identifiera trender inom ekosystemet och förstå deras konsekvenser kan hjälpa till att förutsäga dessa regimer, vilket är nyckeln till att förutse prisförändringar på längre sikt.

Till exempel kan det hända att ICO-marknadens högkonjunktur 2017 orsakade att de större kryptovalutorna starkare uppvisade en av egenskaperna för en valuta, dvs de blev ett ” utbytesmedel ” som möjliggjorde tillgång till ICO. Detta, med flera andra orsaker, bidrog till det stigande priset på Bitcoin och Ethereum.

För mig är det faktiska användandet av kryptovalutans ekosystem, eller till och med enskilda projekt, en av de viktigaste långsiktiga effekterna från och med nu.

Det är inte bara viktigt för dem som vill spekulera utan det är också viktigt för ekosystemets framgång. Visserligen kan utbredd användning av användare kanske inte hända de närmaste månaderna, men förhoppningsvis under de närmaste åren.