Bakkt – Bitcoinové futures a revolúcia v oblasti bitcoinu?

Peniaze ako koncept majú dlhú históriu vývoja. Spočiatku neexistovali jednotné výmenné prostriedky podobné tým, ktoré máme dnes. Ľudia uzatvárali dohody na základe vzájomných potrieb. Napríklad, ak jeden človek mal kravu a druhý kabát, mohol obchodovať. Tento model však nebol udržateľný, pretože mnohokrát potreby ľudí nekorelovali s tým, čo ponúkali. To bolo dovtedy, kým lydský kráľ Alyattes prvýkrát nevytlačil oficiálnu menu v roku 600 pred n. L. Keď sa mince rozšírili po celom stredomorskom svete, obchodné aktivity sa nesmierne zvýšili a rozvinuli. To znamená, že prijatie univerzálnej meny prinieslo úžitok sebe i ekonomike.

Od zavedenia prvej meny sa veľa zmenilo, ale princípy zostali rovnaké. Máme rezervné meny, ktoré je možné vymeniť na akomkoľvek mieste za iné meny alebo tovar. Prijatie mien ako dolár a euro zefektívnilo razenie oboch krajín spolu s globálnou ekonomikou. Tieto meny majú svoju hodnotu vďaka veľkej užívateľskej základni.

Po technologickej revolúcii svet opäť čelí zmenám v paradigme peňazí. Príchod bitcoinu v roku 2009 bol ako zrod čiernej labute, ktorá mala potenciál narušiť a preformátovať prostriedky výmeny vo svete. Napriek zjavným výhodám v porovnaní s nekrytými menami, ako napríklad absencia ústredných orgánov a cezhraničné transakcie s nízkymi poplatkami, bitcoin z rôznych dôvodov rýchlo nezískal svet. O desať rokov neskôr sa kryptomena stále snaží upútať pozornosť retailových a inštitucionálnych investorov, zatiaľ čo celková trhová kapitalizácia je stále nižšia ako kapitalizácia spoločnosti Apple, Inc. Ak chceme, aby sa bitcoin stal ďalšou etapou globálnej meny, najskôr musíme vidieť jeho prijatie, pretože to je kľúč k vytváraniu hodnoty.

Mnoho spoločností pracuje na integrácii bitcoinu & kryptomeny do globálnej ekonomiky, ako sú Fidelity a JP Morgan Chase. V tomto procese sa však musia vysporiadať s rôznymi technickými problémami a problémami regulačných orgánov.

Jedným z posledných populárnych startupov v tomto smere je Bakkt – kompatibilná platforma pre digitálne aktíva s úschovou, futures a platbami, ktoré vytvoril prominentný podnikateľ vo svete tradičných búrz Jeffrey C. Sprecher, zakladateľ Intercontinental Exchange (ICE) ), ktorý vlastní NYSE. Konečným cieľom spoločnosti Bakkt je podpora adopcie bitcoinov integráciou skutočných bitcoinov do obchodného procesu na globálne dôveryhodnej platforme. Dnes si povieme, prečo je Bakkt pre priemysel taký dôležitý a aké sú jeho súčasné problémy. Už to neodkladajme a ponorme sa do toho.

Inštitucionálny investor sa pozerá na bitcoinObrázok od 123rf

Ako sú vysporiadané futures?

Pri obchodoch, ktoré zahŕňajú komodity, zvyčajne dochádza k dohode medzi dvoma alebo viacerými stranami za určitých podmienok. Na základe tejto dohody zmluvné strany definujú a preberajú zodpovednosť za poskytnutie alebo nákup tovaru v určitom okamihu. Čo však v prípade, ak jedna zo strán nesplní záväzok alebo podľa okolností náhle zmení názor (náhla zmena ceny)? Tu prichádzajú do úvahy futures kontrakty. Futures kontrakt (alebo „futures“) je pre niektorú stranu (alebo strany) povinnosťou poskytnúť tovar a pre inú stranu (alebo strany) ju kúpiť za konkrétnu cenu a v konkrétny budúci čas. Pomocou štandardizovaných zmlúv s malými prírastkami sa dodávatelia a kupujúci môžu dostať do obchodov a z obchodov prostredníctvom nákupu alebo predaja komodít / aktív prostredníctvom kontraktov na burze. Tento prístup poskytuje slobodu a bezpečnosť na trhu prenosom rizík a odmien na tretiu stranu.

V akciách sa futures používajú aj na zabezpečenie proti volatilite určitého aktíva. Existujú však určité rozdiely v prevádzke. Napríklad ak farmár a továreň uzavrú futures na mlieko, potom bude továreň vyžadovať fyzické dodanie špecifikovaného tovaru podľa podmienok zmlúv. V prípade akcií pravdepodobne nebudete chcieť fyzické dodanie, pretože by ste futures použili ako nástroj zaistenia alebo dosiahnutia zisku určením budúcej ceny aktíva. V takom prípade po skončení platnosti zmluvy dostanú strany rozdiel v cene v hotovosti. Nazýva sa to „hotovostné vyrovnanie“ a tak práve teraz pôsobia hlavní hráči na trhu s bitcoinovými futures.

Hodnotová ponuka spoločnosti Bakkt

Ak analyzujete názov platformy „Bakkt“, pravdepodobne zistíte, že to znie veľmi podobne ako v angličtine „backed“. Hlavným bodom spoločnosti Bakkt je podpora bitcoinových futures so skutočnými mincami. Podľa Jeffa Sprechera a jeho manželky Kelly Loefflerovej, ktorí projekt spoločne vedú, by to malo zvýšiť adopciu zo strany inštitucionálnych aj retailových klientov. Partnerstvá spoločnosti Bakkt s Microsoftom a Starbucks naznačujú, že keď bude platforma v prevádzke, ľudia budú môcť používať bitcoiny na platby, rovnako ako v prípade VISA a Mastercard. Preto bude oveľa väčší dopyt po skutočných minciach, čo pozitívne ovplyvní cenu a priláka do systému ešte viac používateľov.

Bakkt bude spočiatku zameraný na inštitucionálnych investorov. Sú to veľké subjekty, ktoré nemôžu do niečoho investovať, pokiaľ proces nie je v súlade s predpismi. Okrem toho potrebujú priamy mechanizmus nákupu / predaja a zaistenia, pretože sú zodpovední za bezpečnosť fondov. V prípade Bakktu subjekt, ktorý kupuje termínový kontrakt na platforme, skutočne dostane mince, na ktoré staví. Bakkt okrem toho poskytuje služby v oblasti odňatia slobody a zúčtovania. Skombinujte to s autoritou ICE na Wall Street a získate dokonalú zmes pre inštitúcie. Ak vezmeme do úvahy objem obchodovania inštitucionálnych investorov, môžeme si predstaviť, že tento proces bude vyžadovať veľa bitcoinov, ktoré sa budú brať z otvoreného trhu, čo povedie k väčšiemu nedostatku a väčšiemu špekulatívnemu záujmu účastníkov trhu..

Po zavedení inštitúcií Bakkt plánuje poskytnúť prístup k bitcoinom maloobchodným zákazníkom, ako ste vy a vaša mama. V prípade spoločnosti Bakkt sa nákup šálky kávy s bitcoinom môže stať ľahkým a rýchlym procesom napriek momentálne dlhej dobe potvrdenia. Bakkt sa postará o sprostredkovateľské kroky, zatiaľ čo vy si iba vychutnávate svoj drink. Tu sa dostávame ku skutočnej adopcii, kde sa bitcoin používa ako mena vo väčšom meradle.

Zátarasy

Ak sú bitcoinové fyzické futures Bakktu tak dobré pre trh a spoločnosť stojaca za startupom je dobre známa, tak prečo táto spoločnosť ešte nebeží? Predtým, ako bude Bakkt zverejnený, musí pán Sprecher a jeho tím dosiahnuť konsenzus s regulačnými orgánmi, najmä s Commodity Futures Trading Commission (CFTC)..

Spustenie spoločnosti Bakkt bolo pôvodne naplánované na 24. decembra, ale oneskorilo sa dvakrát. Zavedenie nového aktíva do rozvinutého finančného systému je zodpovedná úloha, preto by sa mali dôkladne skontrolovať všetky podrobnosti. V opačnom prípade by bitcoin trpel vecami ako skrytý pákový efekt. Regulácia kryptomeny je navyše stále v začiatkoch a nie je celkom jasné, ako s nimi v rôznych prípadoch zaobchádzať. Aj keď je ICE už certifikované CFTC a môže svoje výrobky samocertifikovať, stále zostáva konečné rozhodnutie o tom, či tieto výrobky budú alebo nebudú existovať..

Bohužiaľ nie je veľa podrobností o priebehu diskusie spoločnosti Bakkt s regulačným orgánom. Niektoré zdroje (bez uvedenia akýchkoľvek mien) uvádzajú, že oneskorenie je spôsobené dodatočnými kontrolami týkajúcimi sa depozitných služieb pre klientov spoločnosti Bakkt. Požiadavka CFTC spočíva v tom, že na zúčtovanie by sa peniaze zákazníka mali uchovávať buď v banke, alebo v dôveryhodnej spoločnosti, ale Bakkt nespadá do žiadnej z týchto kategórií. Navyše kvôli volatilite cien bitcoinu nie každý člen zúčtovacích spoločností rád riskuje, čo spôsobuje ďalšie problémy. V každom prípade sa zdá, že Jeffrey Sprecher a Kelly Loeffler majú dostatok skúseností s prácou s regulačnými orgánmi, aby ich nakoniec vyriešili.

Zhrnutie

Celkovo možno povedať, že bitcoin má veľkú moc pri transformácii globálnej ekonomiky tým, že umožňuje lacnejšiu, bezhraničnú a účinnejšiu výmenu hodnoty. Rovnako ako v prípade ktorejkoľvek z mien, ktoré kedy existovali, jej sila spočíva v prijatí. Čím viac ľudí použije bitcoin pri svojich každodenných nákupných rutinách, tým bude trh širší a ťažšie bude takýto systém zničiť..

Pretože kryptotrh existuje iba zhruba desať rokov, momentálne na ňom nie je toľko ľudí. Niektoré sú o tejto technológii stále temné, iné vypínajú cenové prepady a bubliny. Startupy ako Bakkt ponúkajú šikovné riešenia, ako to napraviť zabezpečením bezpečnej a dôveryhodnej platformy, ktorá bude fungovať ako s bitcoinovými futures, tak aj s maloobchodnými gigantmi a bude podporovať svoje operácie so skutočnými mincami. Vyzerá to ako konečné riešenie, pretože inštitúcie budú mať regulované miesto, kde budú môcť obchodovať, a spotrebitelia budú mať prístup k ďalším platobným prostriedkom bez toho, aby museli prechádzať z fiat mien. Vďaka tomu sa bitcoin lepšie distribuuje a celková trhová kapitalizácia kryptomeny ohromne vzrastie.

Bohužiaľ, startupy ako Bakkt majú pred sebou ešte dlhú cestu, kým budú z regulačného hľadiska plne funkčné. Vládne agentúry ako SEC a CFTC majú pred sebou ešte dlhú cestu, kým dostanú kompletného a zrozumiteľného sprievodcu pre začínajúce kryptomeny. Do tej doby buď musíme bitcoin propagovať sami, kde je to legálne, alebo sledovať ďalšie katalyzátory, ktoré môžu viesť k obrovskej vlne prijímania kryptomien.